Спершу виберіть однакову базу порівняння
Визначте валюту, строк, суму та потрібний графік виплат. Для ОВДП використовуйте ціну конкретного випуску, купон і дату погашення. Для фонду розділіть припущення щодо дивідендів та переоцінки.
Фіксований купон не дорівнює дохідності покупки: папір може коштувати вище або нижче номіналу, а ціна може включати накопичений купонний дохід. Реінвестування купонів за тією самою ставкою також не гарантоване.
Порівняння за критеріями
Податкові правила й описи продуктів перевірено 05.09.2026. Таблиця не використовує рекламні поточні ставки як гарантію. Тарифи та ціни перевіряйте в день угоди.
| Критерій | Inzhur REIT | ОВДП |
|---|---|---|
| Від чого залежить результат | Активи й діяльність фонду | Платоспроможність держави та умови випуску |
| Структура доходу | Змінні дивіденди + зміна оцінки | Купон / дисконт і погашення за умовами випуску |
| Податки для резидента-фізособи | Дивіденди 14%; інвестприбуток 23% у загальному випадку | Доходи за ОВДП звільнені від ПДФО й ВЗ |
| Вихід до завершення | Викуп за доступними умовами; немає загальної гарантії | Продаж на вторинному ринку за доступною ціною |
| Валюта | Гривневі операції; валютні умови активів можуть відрізнятися | Залежить від випуску: гривня або іноземна валюта |
| Коливання ціни | Переоцінка активів та ціна викупу | Ринкові ставки, строк до погашення та суверенний ризик |
| Грошовий потік | Публічно описані щомісячні дивіденди; сума змінна | Графік купонів і погашення конкретного випуску |
| Мінімальна сума | Ціна доступного сертифіката та витрати | Ціна лота / облігації та тариф посередника |
| Простота | Потрібно читати портфель, ВЧА, витрати й правила | Потрібно зрозуміти ціну, купон, погашення й тариф |
| Строк | Довгостроковий фонд; ранній вихід залежить від викупу | Відома дата погашення; можливий ранній продаж |
| Розподіл ризику | Різні активи, але спільний країновий та управлінський ризик | Різні випуски залишаються боргом одного емітента |
| Війна та країна | Пошкодження майна та системні ризики | Ризики державних фінансів і виконання зобов’язань |
Як порівняти чисті гроші
Навчальний приклад: за 100 000 грн і умовної дивідендної ставки 8% фонд дає 8 000 грн до податку або 6 880 грн після 14%. Це не включає зміну ціни. Для ОВДП випишіть усі фактичні платежі за вибраним випуском і відніміть вартість купівлі й послуг.
Не порівнюйте 6 880 грн річних виплат із усім погашенням ОВДП: погашення включає повернення номіналу. У кожному інструменті відділяйте дохід від повернення вкладеного.